精准拦截大气污染源 这些行业需求尤为旺盛

我国大气污染防*力度不断加大，针对二氧化硫、氮氧化物以及烟尘粉尘的*理措施层出不穷。从行业的角度来看，钢铁、水泥、平板玻璃、*电、陶瓷等领域在工业废气污染*理方面的需求尤为强劲。不论是从全国范围来看，还是单看热门的津京冀地区，市场空间都颇为可观。

**拦截大气污染源 这些行业需求尤为旺盛

目前我国的大气污染物主要包括二氧化硫、氮氧化物和烟(粉)尘，它们也是形成PM2.5的*重要的组成部分，拉长时间周期，以年为单位重新审视大气污染物排放的*理情况：烟(粉)尘、二氧化硫和氮氧化物的排放量均在减少。

(1)二氧化硫：2007年至今，受益于电厂、钢铁、石化等工业污染源的脱硫设施的覆盖率逐渐提升，全国二氧化硫排放量基本呈现逐渐减少的趋势，2015年排放量为1852万吨，较2007年减少25%。

(2)氮氧化物：氮氧化物的排放量在2011年达到顶点(年排放量为2404万吨)，“十二五“电厂脱硝、非电领域低氮燃烧技术**后，氮氧化物的排放量开始逐渐减少，2015年排放量为1851万吨，较2011年减少23%。

(3)烟(粉)尘：烟(粉)尘包含燃烧烟尘、工业粉尘和建筑工地、道路扬尘，从长期来看，烟(粉)尘的减排不明显，2015年的排放量与2008年相当。

“十一五”和“十二五”这十年间，二氧化硫、氮氧化物的减排****，烟(粉)尘则稍显逊色，但从”十二五“末至今的政策和执行层面看，燃煤电厂全国范围内的“超低排放”改造;关停小型工业锅炉，并施行“煤改气”、“煤改电”;环保督查全面展开，基本呈现了***+强监管的态势，未来仍有较大的减排空间。根据《“十三五”节能减排综合工作方案》的目标，到2020年，全国二氧化硫、氮氧化物排放总量控制在1580万吨、1574万吨以内，预计较2015年将分别下降15%和15%。

“十二五”期间，*电行业已基本完成脱硫脱硝设施的安装，截止到2015年底，我国6000千瓦及以上燃煤电厂的总装机量为9.9亿千瓦，脱硫和脱硝装机容量分别为8.2和8.5亿千瓦，渗透率分别达到83%和86%。

根据国家能源局和环保部的统计数据，2015年全国燃煤电厂完成超净排放改造1.4亿千瓦，2016年目标完成2.5亿千瓦的改造，由于北京、河北等地区先于全国其他地区启动超净排放改造，因此假设全国2015年前已完成0.5亿千瓦装机的改造，则2014-2016年全国完成超净排放改造的装机约为4.4亿千瓦。因此到2017年底，全国累计完成改造的装机将过半，超过5.5亿千瓦。

非电行业大气污染*理整体上在“十二五”期间已具有一定的基础，但从各个细分行业排放标准上看，无论是污染物控制指标的数量还是排放的浓度限值，与电力行业的超净排放标准相比，都具有较大的提升空间。

(1)钢铁行业环保部**的《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》(GB28662-2012)

已经于2012年10月1日正式实施。根据《2015中国环境状况公报》的统计结果显示，从2010年至2015年，安装脱硫设施的钢铁烧结机面积已经由2.9万平方米增加至13.8万平方米，安装率由19%增加至88%。颗粒物、二氧化硫和氮氧化物的特别排放限值分别是40，180，300mg/m3。

(2)水泥行业的*新标准是在《大气污染防*行动计划》“大气十条”发布以后**的，《水泥工业大气污染物排放标准》(GB4915-2013)已于2014年3月1日正式实施，新建企业自2014年3月1日起，现有企业自2015年7月1日起，其大气污染物排放控制按*新标准执行，同时重点区域企业执行特别排放限值。从2010-2015年，安装脱硝设施的新型干法水泥生产线已由0增加至16亿吨，安装率达到92%。水泥窑及窑尾余热利用系统的颗粒物、二氧化硫和氮氧化物的特别排放限值分别是20，100，320mg/m3，烘干机、烘干磨、煤磨及冷却机的颗粒物、二氧化硫和氮氧化物的特别排放限值分别是20，400，300mg/m3。

(3)环保部发布的《平板玻璃工业大气污染物排放标准》(GB26453-2011)已经于2011年10月1日正式实施。截止到2015年底，安装脱硝设施的平板玻璃生产线为10.6万吨/日，安装率达到57%。新建玻璃熔窑的颗粒物，二氧化硫，氮氧化物的排放标准分别是50，400，700mg/m3。

在过去的5-7年间，燃煤电厂的大气*理经历了从脱硫到脱硝，再到全国超净排放的发展阶段，而非电行业的大气*理远远滞后于电力行业。制约非电行业发展的*核心的因素还是企业的盈利状况，环保投资作为企业的成本端，在微利或者亏损的情况下，行业范围内的污染*理和提标改造缺乏其现实基础，企业增加环保的资本开支的意愿较差。因此在2010-2015年间，这一阶段更多的是完成非电行业的环保设施从无到有的过程，但比起电力行业(尤其是电力行业大气*理还有电价补贴)，非电的大气*理订单显然不是优质项目，再看清新环境、龙净环保、菲达环保、远达环保等主要的大气*理工程公司，来自非电行业的订单的比例在2016年前始终维持在一个相对较低的水平。

在2013-2015年间，下游周期行业的整体盈利状况持续下滑，甚至出现过某些行业全行亏损的状况。但进入2016年后，在中央的供给侧改革和环保督查的大背景下，钢铁、金属冶炼、水泥、煤炭等周期行业的盈利状况大幅改善，从各大公司的中报情况来看，2017年或是钢铁、煤炭、金属冶炼等行业*近10年来盈利状况*好的年份，这也为下游行业的大气*理的升级改造提供了现实的经济基础。

这一轮的大气*理的直接催化剂可以认为是2016年底至2017年初的供暖季，全国(尤其是华北地区)出现的不同程度的雾霾天气。在2016年12月17日至2017年1月7日大约20天时间里，北京市一共出现14天的重雾霾，其中12月17日-21日5天，12月30日至1月7日连续长达9天，这也是2014年以后持续时间*长的一次重雾霾污染现象，给人以非常恶劣的的直接感观体验，严重威胁身体健康。环保部发布的2017年1-7月重点区域和城市空气质量状况显示，京津冀区域13个城市1-7月，平均优良天数比例为50.6%，同比下降6.8个百分点。PM2.5浓度为69微克/立方米，同比上升11.3%，主要是由于1-2月份的重污染过程对于上半年的PM2.5浓度贡献大。过去三年(2014-2016年)北京市年平均PM2.5浓度分别是85，80和73微克/立方米，《大气污染防*行动计划》(“大气十条”)要求到2017年，京津冀细颗粒物浓度要下降25%，其中北京市细颗粒物年均浓度控制在60微克/立方米左右，完成目标需较2016年同比下降18%。北京市2017年1-7月份PM2.5平均浓度为64微克/立方米，因此下半年将继续维持强监管和高标准的政策环境。

2017年3月，环保部发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防*工作方案》，规定9月底前，“2+26”城市行政区域内所有钢铁、燃煤锅炉排放的二氧化硫、氮氧化物和颗粒物大气污染物执行特别排放限值。每个城市完成5-10万户煤改气、煤改电工程。2017年6月，《关于京津冀及周边地区执行大气污染物特别排放限值的公告(征求意见稿)》**，首次提出对钢铁、建材、*电、锅炉、焦化、石化和油品储运销等多个行业的无组织排放控制措施要求，同时大幅提高钢铁行业大气污染物特别排放限值要求，并新增平板玻璃、陶瓷、砖瓦工业的特别排放限值。2017年8月，环保部发布《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合*理攻坚行动量化问责规定》，规定了“2+26”城市有关党政领导干部在大气污染综合*理工作中失职失责行为的问责工作。

近年来环保部发布的一系列的政策法规是针对京津冀雾霾污染防*，非电行业的大气*理的重要的参考依据，而2016年以来的四轮中央环保督察则是给政策法规的落地提供了*现实的执行力。之前出于税收和就业的考虑，地方政府对于工业企业的排污现象的监管和处罚并不到位，同时有别于燃煤电厂，非电行业民营企业占比高，在环保设施的投入和维护方面的主动性相对不高，但区别于过去主要针对企业的监管和处罚，中央环保督察将环保纳入地方政府政绩考核，重点为“督政”，强调“党政同责”、“一岗双责”，对处理不及时、不到位的环保问题及时追责。因此经过这一轮全国性的中央环保督察以后，数万家企业被责令整改和关停，这表明了环保部和地方政府对于违法排污的零容忍的态度。为了提升环境质量，同时倒逼产业升级，此次非电行业大气*理的广度和深度有望持续超预期。

2017年6月，环保部发布关于征求《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》等20项国家污染物排放标准修改单(征求意见稿)意见的函，对多个工业行业全面增加无组织排放控制措施要求。同时修改钢铁行业大气污染物特别排放限值，修改平板玻璃、陶瓷行业的大气污染物排放标准，增加大气污染物特别排放限值。“征求意见稿”要求京津冀“2+26”城市于2018年6月1日起执行新的大气污染物特别排放限值。同时要求石化、化工、有色、水泥以及锅炉等排放标准中已有特别排放限值要求的行业，自2017年10月1日起，执行大气污染物特别排放限值。

此次非电行业大气*理的提标改造时间紧、任务重，短期(至2018年底)市场规模约为300亿元，远期全国市场可达850-890亿元。

(1)钢铁行业

目前全国现有烧结机约900台，烧结机面积约11.6万m2，其中90-180m2烧结机约500台，烧结机面积约5.2万m2，180m2以上烧结机约400台，烧结机面积约6.4万m2。按照烧结机面积平均为180m2，若采用电除尘+半干法脱硫除尘+中温SCR协同净化工艺，污染*理设施投资约8200万元，则全国的投资空间为528亿元。京津冀2+26城市的钢铁烧结机的数量占全国40%，京津冀地区市场空间为211.2亿元。

(2)平板玻璃

2016年，我国平板玻璃产量7.74亿重量箱，占世界平板玻璃产量的51%。我国现有平板玻璃企业222家，年生产能力14.1亿重量箱。按玻璃熔窑的平均规模为600t/d计算，采用“SCR脱硝+湿法脱硫+湿电除尘”技术路线，大气污染*理设施投资为1400-1800万元，在现有环保*理设施基础上进行改造的，预计改造费用600-1000万元。则全国的改造市场约为19.7-32.8亿元，京津冀及周边“2+26”城市集中了近30%的产能，因此京津冀的市场空间为5.9-9.8亿元。

(3)陶瓷工业

我国是陶瓷生产大国，建筑、卫生、日用陶瓷产量多年居世界第一。据2016年统计，全行业约有建筑陶瓷生产线3400多条，年产建筑陶瓷102.64亿m2，占世界总产量2/3;卫生陶瓷隧道窑生产线200多条，梭式窑近千座，年产卫生陶瓷2.27亿件，占世界总产量近一半;年产日用陶瓷400多亿件，占世界总产量60%以上。陶瓷生产企业需要投入袋式除尘、湿法脱硫、湿电除尘、喷雾干燥塔脱硝等，一条陶瓷生产线的大气污染*理设施投资在600万元以上，则全国的投资市场为204亿元，假设改造的成本是新建投资的50%，京津冀的生产线占全国的比例为30%，则全国的改造空间为102亿元，京津冀改造市场为30.6亿元。

(4)砖瓦工业

我国现有砖瓦企业中隧道窑企业约1万家，隧道窑约2万条，有些早期建设的断面在4.6米以下的隧道窑也逐渐落后面临淘汰，可以改造的隧道窑按1万条计，一条窑的脱硫除尘设施投资约为320-350万元，由于从目前安装的环保设施看，多数采用的是设施简陋、投资和运行费用低的脱硫除尘一体化技术，因此假设改造成本约占新建投资的60%，京津冀占全国的比例为20%，则全国的改造空间为192-210亿元，京津冀改造市场为38.4-42亿元。